广发稳宏一年持有混合财报解读：份额骤降89%，净资产锐减89%，净利润扭亏为盈

来源：新浪基金∞工作室

广发稳宏一年持有期混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额总额和净资产合计均大幅下降，净利润则实现扭亏为盈。以下是对该基金年报关键数据的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏，资产规模缩水

本期利润与已实现收益

2024年，广发稳宏一年持有混合A和C的本期已实现收益均为正，但本期利润为负。这表明尽管基金在利息、投资等方面取得了收益，但公允价值变动等因素导致整体利润为亏损状态。与2023年相比，A类基金本期已实现收益由负转正，C类基金本期已实现收益有所下降，而本期利润则均由盈转亏。

净资产数据

2024年末，该基金净资产合计为23,676,202.10元，较2023年末的215,811,289.65元大幅减少，缩水幅度达89.03%。A、C两类基金的净资产均显著下降，反映出基金资产规模的收缩。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去一年及自基金合同生效起至今，广发稳宏一年持有混合A和C的份额净值增长率均低于业绩比较基准收益率。这表明在报告期内，基金未能达到预期的业绩表现，跑输了业绩比较基准。

净值增长率走势

从份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图来看，基金净值增长曲线与业绩比较基准收益率曲线存在差距，且在部分阶段差距较为明显，进一步印证了基金相对业绩表现不佳的情况。

投资策略与业绩表现：债券利率波动影响大

投资策略分析

2024年债券利率整体下行但波动较大，权益市场估值快速修复，转债估值持续拉升。基金在债券方面灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布；权益方面维持中高仓位运作，持续关注民用大飞机制造板块。

业绩表现归因

本报告期内，基金A类份额净值增长率为7.04%，C类为6.63%，同期业绩比较基准收益率为9.67%。基金业绩未达基准，可能受债券市场利率波动、权益市场落地场景不确定性等因素影响。尽管基金积极调整投资策略，但市场变化的复杂性使得业绩表现未能达到预期。

费用情况：管理与托管费随资产规模下降

基金管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。2024年应支付基金管理人的净管理费为465,702.33元，较2023年的717,802.56元有所下降，这与基金资产净值的减少相关。

基金托管费

基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。2024年当期发生的基金应支付的托管费为214,156.39元，低于2023年的322,500.43元，同样是由于资产净值的降低导致托管费减少。

投资组合：股票与债券配置调整

股票投资

期末权益投资金额为7,081,846.22元，占基金总资产的29.61%。从行业分布看，制造业占比17.15%相对较高。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，中航西飞占比6.08%居首。报告期内股票投资组合变动较大，如中航西飞等股票有较大规模的买卖操作。

债券投资

期末固定收益投资8,319,259.02元，占基金总资产34.78%。债券投资以国家债券和企业债券为主，分别占基金资产净值的24.33%和10.81%。

份额持有人信息：机构与个人持有情况变化

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数共789户，机构投资者持有份额占比3.34%，个人投资者占比96.66%。与前期相比，持有人结构可能因市场表现和投资者偏好发生了变化。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金的份额为0，反映出内部人员对该基金的持有谨慎态度。

开放式基金份额变动：赎回规模较大

本报告期内，广发稳宏一年持有混合A和C均出现较大规模赎回，导致期末基金份额总额较期初大幅下降，A类份额下降约87.77%，C类份额下降约90.82%，反映出投资者对该基金的信心有所下降。

综合来看，广发稳宏一年持有混合在2024年面临资产规模缩水、业绩未达基准、份额赎回等挑战。投资者在关注基金后续表现时，需密切留意市场环境变化以及基金投资策略的调整。

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