0次浏览 发布时间：2025-04-05 03:00:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，中银证券汇享定期开放债券型发起式证券投资基金发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额微降，净资产增长，净利润上升，同时管理费用也有所上涨。这些数据变化反映了基金在2024年的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。
主要财务指标：盈利增长，资产规模扩大
本期利润与已实现收益
2024年，中银证券汇享定期开放债券基金表现出良好的盈利能力。本期利润达到11,189,348.30元，相较于2023年的9,915,057.41元，增长了12.85%。本期已实现收益为8,598,280.53元，高于2023年的7,527,158.07元，增幅为14.23%。这表明基金在投资运作中取得了较好的收益成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 同比增长 | 本期已实现收益（元） | 同比增长 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 11,189,348.30 | 12.85% | 8,598,280.53 | 14.23% |
| 2023年 | 9,915,057.41 | - | 7,527,158.07 | - |
基金资产净值
从资产规模来看，期末基金资产净值为318,623,796.32元，较2023年末的307,434,620.38元增长了3.64%。这一增长反映了基金资产的增值，为投资者带来了资产规模的扩张。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 318,623,796.32 | 3.64% |
| 2023年末 | 307,434,620.38 | - |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
2024年基金份额净值增长率为3.64%，然而同期业绩比较基准收益率为4.98%，基金跑输业绩比较基准1.34个百分点。在过去不同时间段内，基金与业绩比较基准的表现也存在差异。过去三年，基金份额净值增长率为8.51%，业绩比较基准收益率为7.69%，基金略超基准0.82个百分点；过去五年，基金份额净值增长率为16.86%，业绩比较基准收益率为9.88%，基金超出基准6.98个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 3.64% | 4.98% | -1.34% |
| 过去三年 | 8.51% | 7.69% | 0.82% |
| 过去五年 | 16.86% | 9.88% | 6.98% |
净值表现原因分析
基金管理人表示，2024年国内宏观经济弱复苏，央行维持支持性货币政策，资产荒格局下债券市场波动较大。基金以高等级信用债为主，严控信用风险，中性久期，通过信用利差扩大时换仓及参与利率债波段交易增厚收益，但仍在过去一年跑输业绩比较基准，投资者需关注基金在不同市场环境下的适应性。
投资策略与运作：紧跟市场，灵活调整
市场环境分析
2024年国内宏观经济处于弱复苏进程，央行坚持支持性货币政策立场，资产荒格局贯穿全年。不同季度债券市场受多种因素影响，如超长期债券收益率在资产荒及政策影响下波动，监管发声与市场预期博弈导致收益率区间震荡等。
投资策略实施
本产品以高等级信用债为主，严控信用风险，保持中性久期。在信用利差扩大时择机换仓，提高组合静态收益率，同时参与利率债波段交易增厚收益。这种策略旨在平衡风险与收益，适应市场变化。
管理人展望：经济存不确定性，债券配置需求仍旺
宏观经济与政策预期
展望2025年，国内经济基本面复苏基础有待巩固，特朗普上台后的关税政策带来不确定性。在适度宽松货币政策和积极财政政策基调下，国内可能维持低利率环境。
债券市场展望
“资产荒”延续使机构对债券配置需求旺盛，但超常规逆周期政策可能改善经济基本面，债券市场超前定价以及监管对长债利率风险的态度等因素，可能影响债券市场走势，投资者应密切关注市场动态，合理调整投资策略。
费用分析：管理与托管费微涨
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为939,397.00元，较2023年的924,368.74元增长了1.63%。其中，应支付销售机构的客户维护费为281,806.93元，应支付基金管理人的净管理费为657,590.07元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 同比增长 | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 939,397.00 | 1.63% | 281,806.93 | 657,590.07 |
| 2023年 | 924,368.74 | - | 274,231.56 | 650,137.18 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为313,132.29元，比2023年的308,122.98元增长了1.62%。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 同比增长 |
|---|---|---|
| 2024年 | 313,132.29 | 1.62% |
| 2023年 | 308,122.98 | - |
交易与关联交易：债券交易活跃，关联交易合规
债券投资收益
2024年债券投资收益为11,729,802.81元，包括利息收入11,385,427.45元及买卖债券差价收入344,375.36元。与2023年相比，债券投资收益有所增加，显示出债券投资策略的有效性。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 债券投资利息收入（元） | 债券投资买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 11,729,802.81 | 11,385,427.45 | 344,375.36 |
| 2023年 | 10,284,899.56 | 11,014,545.24 | -729,645.68 |
关联交易情况
通过关联方交易单元进行的债券交易中，2024年与中银证券的债券成交金额为101,726,809.77元，占当期债券成交总额的100.00%；债券回购成交金额为4,602,891,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金，关联交易在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性良好。
| 关联方名称 | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额的比例 | 债券回购成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 中银证券 | 101,726,809.77 | 100.00% | 4,602,891,000.00 | 100.00% |
持有人结构与份额变动：单一投资者占比高，份额微降
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为230户，户均持有基金份额1,236,475.60份。机构投资者持有份额284,389,388.21份，占总份额比例100%，无个人投资者持有。
| 持有人结构 | 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有份额 | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 机构投资者 | 230 | 1,236,475.60 | 284,389,388.21 | 100 |
份额变动
报告期内，基金总申购份额无，总赎回份额为159.14份，导致期末基金份额总额为284,389,388.21份，较期初的284,389,547.35份微降0.01%。同时，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到100%的情况，需警惕大额赎回风险。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 284,389,547.35 |
| 本报告期基金总申购份额 | - |
| 本报告期基金总赎回份额 | 159.14 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 284,389,388.21 |
中银证券汇享定期开放债券基金在2024年虽有盈利增长与资产规模扩大，但也面临跑输业绩比较基准、单一投资者占比高等问题。投资者在关注基金收益的同时，需充分考虑潜在风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
