广发中证港股通互联网指数发起式基金财报解读：份额微降0.03%，净资产增长13.42%，净利润174.71万，管理费6.29万

来源：新浪基金∞工作室

广发中证港股通互联网指数发起式基金于2024年5月16日成立，其2024年年报披露了基金运作的多项关键信息。报告期内，基金份额总额微降0.03%，净资产合计增长13.42%，实现净利润174.71万元，当期发生的基金应支付的管理费为6.29万元。以下将对该基金年报进行详细解读。

主要财务指标：整体表现稳健，收益实现增长

本期利润与资产净值

报告期内，广发中证港股通互联网指数发起式A本期利润为675,912.25元，期末基金资产净值达15,198,937.44元；C类本期利润为1,071,214.43元，期末基金资产净值为5,680,618.44元。两类基金均实现盈利，反映出基金在该阶段的投资运作取得了一定成效。

累计净值增长率

截至2024年末，A类基金份额累计净值增长率为4.42%，C类为4.41%。尽管与同期业绩比较基准收益率8.16%相比有一定差距，但仍实现了正增长，显示出基金具备一定的资产增值能力。

基金净值表现：波动中前行，跟踪偏离度受关注

份额净值增长率与业绩比较基准对比

过去三个月，A类份额净值增长率为 -3.28%，业绩比较基准收益率为 -4.77%；过去六个月，A类份额净值增长率为21.09%，业绩比较基准收益率为23.08%；自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为4.42%，业绩比较基准收益率为8.16%。C类份额净值增长率与A类相近。整体来看，基金在不同阶段的净值表现与业绩比较基准存在一定偏离，投资者需关注跟踪误差对收益的影响。

净值增长率走势分析

从份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较来看，基金净值增长趋势与业绩比较基准基本一致，但在部分时段存在差异。这可能与基金的投资组合调整、市场环境变化以及跟踪误差等因素有关。

投资策略与业绩表现：复制指数策略，受市场因素影响

投资策略运作

报告期内，基金主要采取完全复制法跟踪指数，按照标的指数的成份股构成及其权重构建指数化投资组合，并根据成份股及其权重变动进行相应调整。2024年国内经济稳中向好，全年国内生产总值比上年增长5.0%，但市场波动较大，主要宽基指数大多收涨。行业方面，银行、非银金融等行业相对强势，医药生物等行业表现较差。本基金交易和申购赎回正常，运作过程中未发生风险事件。

业绩归因

本报告期内，A类基金份额净值增长率为4.42%，C类为4.41%，同期业绩比较基准收益率为8.16%。影响板块的主要因素，如国内经济基本面和美联储货币政策出现明显变化，使得指数出现较大幅度波动。2024年上半年，港股互联网板块小幅反弹；下半年，随着国内经济政策落地和美联储降息，板块大涨。然而，基金净值增长率低于业绩比较基准收益率，或因跟踪误差、市场短期波动以及投资组合调整等因素所致。

管理人展望：关注全球局势，把握港股互联网投资机会

展望2025年，管理人认为随着美国特朗普重新上台，全球局势变化带来的不利影响或持续加深。国内需求不足导致部分企业生产经营困难，经济运行面临挑战，但随着稳增长政策落地，特别是房地产和化债相关政策的推出，以及美联储处于降息通道，对全球风险资产投资构成利好。对于港股互联网板块，估值和业绩两端或双双改善，投资者可关注国内经济稳中向好以及全球流动性改善过程中，深度受益于AI发展的港股互联网板块的长期投资机会。不过，投资者仍需充分关注权益市场的投资机会，同时把控风险，稳健配置。

费用分析：管理与托管费用稳定，占比合理

管理费与托管费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，报告期内，应支付基金管理人的净管理费为55,141.27元；托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，当期发生的基金应支付的托管费为12,583.08元。费用计提方式符合行业惯例，且整体费用水平在合理范围内，对基金收益的影响相对较小。

销售服务费

A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.20%年费率计提，本期发生的基金应支付的销售服务费为3,753.77元。销售服务费的收取有助于基金的销售与推广，不同份额类别差异化的收费方式，为投资者提供了多样化的选择。

交易费用与投资收益：股票投资贡献显著

交易费用

报告期内，基金的交易费用主要包括管理人报酬、托管费、销售服务费等，营业总支出为103,034.04元。其中，管理人报酬62,914.99元，托管费12,583.08元，销售服务费8,659.36元。这些费用是基金运营过程中的必要支出，对基金的投资运作和管理起到支持作用。

投资收益

本期营业总收入为1,850,160.72元，其中投资收益为1,240,764.61元。股票投资收益为1,088,311.94元，主要来源于买卖股票差价收入，占比较大，表明股票投资对基金收益贡献显著。此外，股利收益为152,357.55元，公允价值变动收益为591,816.39元，共同推动了基金收益的增长。

关联交易：遵循商业条款，交易透明规范

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内，股票交易全部通过广发证券的交易单元进行，成交金额为61,521,263.43元，占当期股票成交总额的100.00%，应支付广发证券的佣金为27,408.21元，占当期佣金总量的100.00%。期末应付佣金余额为5,923.03元，占期末应付佣金总额的100.00%。此类交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，且符合相关法规要求，交易透明度较高。

关联方报酬

基金管理费、托管费等关联方报酬的计提和支付均按照相关协议和规定执行，体现了关联交易的规范性和合理性。

股票投资明细：行业分布集中，龙头股占据主导

行业分布

期末按行业分类的港股通投资股票投资组合显示，基金投资主要集中在非日常生活消费品、信息技术、通讯业务等行业。其中，非日常生活消费品行业公允价值为6,436,626.23元，占基金资产净值比例30.83%；信息技术行业公允价值为4,867,520.90元，占比23.31%；通讯业务行业公允价值为6,314,513.03元，占比30.24%。行业分布相对集中，有助于基金把握特定行业的发展机遇，但也可能带来行业集中风险。

股票明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细中，腾讯控股、阿里巴巴 - W、美团 - W等大型互联网企业占据前列。其中，腾讯控股公允价值为3,012,037.70元，占基金资产净值比例14.43%；阿里巴巴 - W公允价值为2,876,724.74元，占比13.78%。这些龙头股的表现对基金净值影响较大，投资者需关注相关企业的经营状况和市场表现。

基金份额持有人结构：机构与个人投资者并存

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为911户，其中A类持有人户数为288户，户均持有基金份额50,542.22份；C类持有人户数为623户，户均持有基金份额8,733.25份。机构投资者持有份额占总份额比例为51.09%，个人投资者持有份额占比为48.91%。机构与个人投资者的共同参与，反映出市场对该基金的认可，但机构投资者占比较高，需关注其大额赎回对基金的影响。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金A类份额219,778.62份，占基金总份额比例1.5099%；持有C类份额320.04份，占比0.0059%。合计持有份额占比1.1007%，显示出管理人对自身产品的一定信心。

开放式基金份额变动：总体规模稳定，申赎有波动

报告期内，广发中证港股通互联网指数发起式A基金合同生效日基金份额总额为12,504,395.41份，总申购份额为10,607,457.80份，总赎回份额为8,555,693.56份，期末基金份额总额为14,556,159.65份；C类基金合同生效日基金份额总额为5,905,609.43份，总申购份额为32,990,138.62份，总赎回份额为33,454,933.61份，期末基金份额总额为5,440,814.44份。整体来看，基金份额总额微降0.03%，显示出基金规模总体保持稳定，但申赎情况存在一定波动，投资者的交易行为对基金规模产生了影响。

综上所述，广发中证港股通互联网指数发起式基金在2024年的运作中，整体表现稳健，实现了一定的收益增长。然而，基金净值增长率与业绩比较基准存在一定偏离，投资者需关注市场波动、跟踪误差以及行业集中等风险。同时，管理人对2025年的展望为投资者提供了参考，投资者应结合自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。

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